世界第一?!中国家庭债务增量竟超美国数倍
根据国际清算银行(BIS)最新数据显示,今年上半年中国家庭债务爆增3800亿美元,几乎是位列第二名的美国的增量的4倍。过去17年中,中国有16年的房地产投资增长超过GDP增长,今年也是大概率超过。
而国际货币基金组织IMF 预计,到2024年底,中国家庭债务与GDP之比将达到68%左右,高于2018年底的54%。大概率连续蝉联世界冠军。
一、债务“灰犀牛”
如果分析家庭债务占GDP的比例,国内上半年增加了3.9个百分点至历史新高59.1%,超过韩国或日本发达国家水平,家庭债务快速上升肯定会抑制长期消费支出。
中国城镇居民家庭债务高企与资产配置高度集中于房产有关,据央行统计司今年4月发布的调查报告,在中国城镇居民家庭资产配置中,房产占比近七成。其中,所谓刚需型房贷家庭的债务风险突出。以及部分低资产家庭资不抵债,违约风险高。如果外部冲击导致部分家庭收入锐减甚至失业,“很可能引发‘断供潮’和系统性金融风险。”
银保监会主席、央行党委书记再三称房地产是现阶段我国金融风险方面最大的“灰犀牛”。而上世纪以来,世界上130多次金融危机中,100多次与房地产有关。目前,我国房地产相关贷款占银行业贷款的39%,还有大量债券、股本、信托等资金进入房地产行业。
二、房地产风险
国内房地产具备投资属性,在其他投资市场风险加大的情况下,催生出了疯狂的投机属性。房子保值、增值已经成为老百姓的投资信仰,所以一旦房地产存在下跌的可能性,风险就会随之而来。银行贷款是中国房地产融资的主要来源之一,如果房地产市场崩溃或现金流回收困难,将会对银行系统产生巨大压力,“甚至引发银行业危机。”
房地产在中国资本市场里牵一发而动全身。2020年目前有至少453家中国房地产企业宣布破产,平均每天有约1.5家房企被清算。不仅仅是中小房地产企业,此前,房地产行业龙头的恒大地产“重组风波“之后,近日“千亿黑马”房企福晟现如今再陷泥淖,多个楼盘项目停摆、跟投款难兑付、6.3亿元债券违约等。
在中长期内,仍在上升的家庭债务可能会继续拖累消费者支出,利息支付占收入的比例将会更大。中国居民消费率赶不上印度、巴西?我们为什么不敢花钱?
三、贫富差距
胡润发布的2020年全球富豪榜,中国的富豪数量再次问鼎全球,来自中国的财富超过十亿美元的超级富豪共有799位,排名第二的美国是626位,中国的超级富豪数量比美国多出27%,据说这已经连续5年中国的超级富豪数量超过美国位列全球第一了。
近期福布斯也发布了2020年“美国富豪榜”和“中国富豪榜”,两个榜单中富豪的对比立刻成了网络焦点:中国房地产富豪最多,美国富豪靠科技发家。《胡润2020全球富豪榜》显示,科技是主要财富来源,其次是房地产、制造业、投资和零售业,前五大行业上榜人数占整张榜单的一半。
新冠疫情让全球经济发展遭受重创,但是,中国造富的前进速度却没有放缓。2020年福布斯中国富豪榜显示,今年登上中国富豪榜的400位(组)亿万富豪及亿万富豪夫妇的总财富比一年前增长了8,200亿美元,总财富为2.11万亿美元。上榜门槛从一年前的10亿美元上升到现在的15.5亿美元。竟然提高了50%以上。富人的财富增长速度越来越快。9亿人收入低于2千!中国富豪赶超美国?
2019年,北京师范大学中国收入分配研究院课题组分层线性随机抽取了7万个代表性样本所作调查。调查显示,中国有39.1%的人口月收入低于1000元,换算成人口数为5.47亿人,中国月收入低于2000元的人数达到9.64亿。如果考虑各种统计因素,这和收入不足千元也并不矛盾。新的五年规划强调提高居民收入,近期最高层会议强调提高有效需求确实是抓住了问题的关键。
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